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藝術品信托已成信托公司燙手山芋

发布时间:2019-11-09 05:08:12

艺术品信托已成信托公司烫手山芋

两三年前,受艺术品市场持续火爆的影响,艺术品信托在国内应运而生,各家信托公司争相仿效然而,如今受艺术品市场急剧降温的影响,艺术品信托成为不少信托公司避之的“雷池”,不仅不少信托公司逐渐淡出了艺术品信托市场,而且部分艺术品信托产品因为面临着流动性风险,频频陷入了兑付危机

发行规模暴跌

在国内艺术品与金融联姻,主要表现在艺术品信托上,尤其是2010年以来,受国内艺术品市场持续火爆的影响,艺术品信托就如雨后春笋般地出现据用益信托的统计数据显示,2010年发行的艺术品信托产品共有10款,发行规模为7.58亿元进入2011年后,国内发行的艺术品信托产品一下就增至45款,发行规模更是创下了55亿元,较2010年的发行规模增长了626.7%然而进入2012年,随着国内艺术品市场进入调整,艺术品信托的发行规模就不断萎缩数据显示,2012年发行的艺术品信托产品共有34款,发行规模为33.46亿元,同比2011年下降了39.5%到了2013年,艺术品信托产品更是减少到了18款,其发行规模也骤减至12.38亿元,在2012年的基础上又下降了近四成

进入2014年后,虽然艺术品市场出现了企稳回升,但艺术品信托市场依然没有任何起色,而且艺术品信托也成了不少信托公司避之的“雷池”,像2011年至2012年期间发行了16款艺术品信托产品的中融信托公司,今年以来就再没有发行艺术品信托产品来自用益信托的统计数据显示,截止到目前为止,今年国内仅成立了7款艺术品信托产品,其累计规模还不足10亿元可见,昔日风光的艺术品信托几乎已经完全淡出了市场

收益大幅缩水

2007年,民生银行推出了国内首个银行艺术品理财产品——“非凡理财·艺术品投资计划1号”,尽管在推出之后,便遇到了2008年金融危机,然而在2009年到期兑付时,它居然以12.75%的年化收益率令整个市场为之侧目而209年国内推出的第一只艺术品私募基金——“红珊瑚一期”,在到期兑付时更是以31%的年化收益率创下了迄今为止中国艺术品基金年化收益率最高纪录正是因为艺术品理财产品的回报率较高,大量的信托资金才开始在艺术品市场上大规模地“跑马圈地”

相关数据显示,2010年信托公司为了抢占市场,当时发行的艺术品信托的预期收益普遍达到了12%至15%,由于艺术品信托的预期收益远高于行业平均水平,一度令投资者趋之若鹜然而令谁也没有想到的是,当2012年艺术品出现调整后,由于艺术品信托产品的设计期限与艺术品的投资周期不匹配,艺术品信托产品的预期收益便出现了大幅下滑数据显示,到目前为止,还处于运行状态的艺术品信托产品,其平均收益已降至9.5%左右,与之前近20%的收益相比缩水近五成

兑付危机频现

据了解,对艺术品信托产品而言,在所投资的艺术品标的中有近80%的标的是通过拍卖渠道出货兑现的,然而在当前艺术品拍卖市场处于深度调整的阶段,艺术品信托所投资的标的想卖出一个好价钱显然是不可能发现,近年来艺术品价格的整体回落,不仅令部分艺术品信托产品出现了亏损,而且还使部分艺术品信托产品出现了兑付危机

像今年上半年,就有媒体报道了今年5月份到期的一款艺术品信托,投资者普遍只拿到了10%的本金,并且投资收益全部没有支付给投资者就在12月初,中信信托的“墨韵1号”艺术品信托产品,又曝出逾期无法兑付对此中信信托称,“墨韵1号”信托持有的23件中国书画类艺术品,因受2014年以来受到宏观经济形势影响,以及礼品市场的急速降温,面临流动性风险,从而导致无法全部变现公告显示,“墨韵1号”成立于2011年8月12日,投资期限为3年

业内人士认为,今年艺术品信托产品频现兑付危机,除了受艺术品市场持续调整的拖累影响外,更多的是艺术品信托产品的设计期限与艺术品的投资期限不匹配从艺术品的收益来看,投资期限一般在年,艺术品信托的投资期限往往都不超过3年而艺术品信托产品的运营成本大约是艺术品成交价格的30%至40%左右,而正是艺术品信托产品很容易出现亏损,引发兑付危机的根本原因

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